VWAP SELL 定義書

失敗パターンから FLEMING SELL に回帰し、半値戻しからの下降再開を待つ定義。

2026年5月12日のオリックス検証をもとに整理。

今回の核心: 6000円は単純な売り場ではなかった。VWAP SELL もまだ不成立。本命は、6080円近辺からの下落後に半値戻しが入り、FLEMING SELL が出る形だった。

1. VWAP SELL の基本

定義

強い下落後、価格がVWAP付近まで戻したところで、再び売り圧力が優勢になる局面を狙う戻り売り。

成立条件

売り主導VWAP戻し失速確認利確候補あり

下落の背景と、戻りを売るだけの価格帯根拠が必要。

2. 今回の失敗

オリックスの6000円は、ダブルトップセルではなく、新高値更新初動の節目価格だった。

3. 正しい回帰先は FLEMING SELL

見るべき流れ

  1. 新高値初動
  2. さらに上昇して高値形成
  3. 急落で売り優勢へ
  4. 半値戻し
  5. FLEMING SELL 発生
  6. 下降再開を狙う

今回の判断

実際には半値戻しまで届かず、そのまま下落。したがって、ノーエントリーが正解。

「下がったから売れたはず」ではなく、「型が出なかったから入らない」。

4. VWAP SELL と FLEMING SELL の違い

観点VWAP SELLFLEMING SELL
役割下落後のVWAP戻り売り上昇失速後の戻り売り
戻り位置VWAP付近半値戻し・戻り高値
前提すでに売り主導上昇から売りへ転換
今回のオリックス不成立本命候補。ただし戻り不足で不成立

5. FLEMING SELL Version 3: 下降失敗の逃げ場

統合ルール: フレミングセルのVer1とVer2は別物として分けない。どちらも「高値更新失敗 → SR/ネックライン形成 → 戻り失速 → ネックライン割れでLONG LCを巻き込む戻り売り」として扱う。

Ver1はN字上昇の高値更新失敗、Ver2は右肩・ブルトラップ・ネックライン崩壊として見えているだけで、実戦上の判断は同じ。重要なのは、上昇を更新できない場所と、LONG側の逆指値LCが集まるネックラインを見つけること。

5-A. 6981 村田製作所 15秒足 FLEMING SELL

追加日: 2026年5月28日 / 6981 村田製作所 / 15秒足

9:24に高値 8436円 をつけた後、9:25に SR 8337円 を形成。その高値8436円とSR8337円の半値付近で、上昇を更新できない状態が発生した。

この局面では、ネックラインにLONG側の逆指値LCが置かれやすい。したがって、ネックライン割れは「売りのENTRY根拠」であると同時に、すでに売っている場合の 最終TP LINE になる。今回の確認ポイントは 9:26:30。

6981 村田製作所 15秒足 FLEMING SELL
6981 村田製作所。15秒足FLEMING SELL。9:24高値8436円、9:25 SR8337円、その半値で上昇更新に失敗。ネックライン割れのLONG LCが最終TP LINE。

5-B. FLEMING SELL Version 3: 下降失敗の逃げ場

定義: FLEMING SELLで下がる想定だったが、下降が失敗し、V字で回復して、もう一度FLEMING SELLのエントリーパターン付近まで戻ってくる形。

右肩下がりで下落したあと、一気に上昇してV回復する。最初の高値側と回復後の戻り高値を結ぶと、形としてはカップアンドハンドルになる。この場合、売りを引っ張る場面ではなく、ハンドル部分の半値戻しで逃げる場面として扱う。

見るべき流れ

  1. FLEMING SELLの形で右肩下がりに下落
  2. 下落が伸び切らず、売りの継続に失敗
  3. 一気に上昇してV字回復
  4. FLEMING SELLのエントリー候補だった価格帯まで戻る
  5. 2点を結ぶとカップアンドハンドルになる
  6. 上昇3波が発生しやすくなるため、ハンドル部分の半値戻しで逃げる

判断

これは下降継続パターンではなく、FLEMING SELLの下降失敗パターン。

売り目線のまま粘ると、カップアンドハンドルのハンドルから上昇3波に巻き込まれる。戻り売りが止まらない時点で、半値戻しを逃げ場として優先する。

6. チェックリスト

VWAP SELL

  • すでに下落主導か
  • VWAPまで戻ったか
  • VWAPで止まったか
  • 利確候補が見えているか

FLEMING SELL

  • 上昇の失速が出たか
  • 一度強い下落が出たか
  • 半値戻しまで戻ったか
  • FLEMING SELL が確認できたか
  • 下降失敗なら、V回復とカップアンドハンドル化を疑ったか

7. 手書きメモ

VWAP SELL と FLEMING SELL の手書きメモ
ユーザー手書きメモ。AGCの例、VWAP SELL不成立時の戻し方、半値戻し後の売り直しイメージを補助資料として添付。

8. アプリ連携タグ

この定義書は、Trade Journalアプリの以下タグと紐づける。

VWAP:SELL VWAP SELL FLEMINGSELL FLEMING SELL VWAPセル 半値戻し 戻り売り不成立 No Entryスルー FLEMINGSELL:V3 FLEMINGSELL統合 NECK LINE LC FLEMINGSELL失敗 V回復 カップアンドハンドル ハンドル逃げ

写真アプリ側では `VWAP:SELL`、`FLEMINGSELL` のような短い検索タグを優先。日誌側では「VWAP SELL不成立」「FLEMING SELL待ち」「戻り不足でNo Entryスルー」のように、成立・不成立まで残す。

9. 該当チャート一覧

オリックス 6000円 新高値更新初動
6000円は単純な売り場ではなく、新高値更新初動の節目価格。
オリックス 6000円ショート見切り
VWAP SELL・Wトップ売りともに未完成。売りは半値戻し後のFLEMING SELL待ちへ修正。
FLEMING SELL Version 3 下降失敗 V回復 カップアンドハンドル
銘柄: 9984 ソフトバンク。FLEMING SELL Version 3。下降失敗からV回復し、FLEMING SELLの売り場まで戻る。カップアンドハンドル化したら、ハンドルの半値戻しで逃げる。
村田製作所 15秒足 FLEMING SELL
6981 村田製作所。FLEMING SELL統合例。9:24高値8436円、9:25 SR8337円、その半値で高値更新失敗。ネックライン割れのLONG LCを最終TP LINEとして見る。
オリックス 投げ売り帯からの反発ロング
戻り売りではなく、投げ売り帯から反発を拾うロングへ切り替えた場面。
MARUWA VWAP戻り売り
VWAP戻り売りが成立しやすい比較例。急落後に戻りを待つ。
FUJIKURA 5803 典型的な戻り売り 9:28 SELL IN
FUJIKURA 5803。小さいレンジでVWAPが横向きになった後、明確に下方向へブレイク。その戻りを9:28でSELL INできる典型的な戻り売り。TP1は前日終値・週足オープン付近、TP2はダウ理論の押し目が転換するまで。

10. FUJIKURA 典型的な戻り売り

追加定義: 個別銘柄の日足が下方向で、225が上方向のときでも、個別側に明確な下方向ブレイクと戻り売りの型が出た場合は、個別の戻り売りとして扱う。

2026-05-27のフジクラは、9:28の戻りがSELL IN候補。躊躇して見送ったが、定義上はエントリーポイントだった。

11. 結論

売りたいではなく、売れる型が出たかで判断する。

VWAP SELL が失敗したら無理に押し通さず、FLEMING SELL へ回帰して待つ。半値戻しまで来なければ、トレードしない。さらにFLEMING SELLの下降が失敗し、V回復で戻ってきた場合は、カップアンドハンドル化を警戒し、ハンドル部分の半値戻しを逃げ場にする。